The Causal Relationship between Money Supply and Real GDP in the Libyan Economy: Using the VAR Method
Article Sidebar
-
Money Supply, Real GDP, Co-integration Test, TODA & YAMAMATO Test, Causal Relationship
Abstract
The paper aimed to study the causal relationship between changes in money supply and real output in the Libyan economy. The study used money supply in its broad concept (MS2) and real product (RGDP) for the period from 1980 to 2017, and the GRANGER causality test, TODA & YAMAMATO causality test, the joint complementarily test, and the error correction model were performed to determine the equilibrium relationship between the two variables in the short and long term. The results showed the existence of a one-way relationship as it moves from the money supply to the real output, and this result was in support of the monetarists' theses about the effect of money on economic activity.
Full text article
References
[1]- ع. ع. عبد الله, تحليل و قياس العلاقة السببية بين عرض النقود و الناتج المحلي الإجمالي في بلدان مختارة ( السعودية و مصر) للمدة ( 1980-2006), رسالة ماجستير, جامعة بغداد, كلية الإدارة و الاقتصاد. 2008.
[2]- ر. المومني, م. ملاوي, أثر عرض النقود على أداء بورصة عمان: دراسة قياسية (1978 – 2006). أبحاث اليرموك "سلسلة العلوم الإنسانية والاجتماعية رسالة ماجستير "جامعة اليرموك، اربد – الأردن, 2009.
[3]- م. جنيدي, دراسة تحليلية قياسية لظاهرة الادخار في الجزائر باستعمال أشعة الانحدار الذاتي (VAR) (2004-1970)، مذكرة ماجستير غير منشورة، قسم العلوم الاقتصادية تخصص اقتصاد كمي، جامعة الجزائر, 2006.
[4]- ا. الشيخ، س. زكريا، العلاقة في المدى الطويل بين عرض النقود والناتج المحلي الإجمالي الحقيقي والمستوى العام للأسعار في السودان (2005-1960). Journal Business Studies Quarterly، العدد 2, 2011.
[5]- خ. ح. القدير، العلاقة بين كمية النقود والناتج المحلي الإجمالي في دولة قطر دراسة تطبيقية باستخدام التكامل المشترك والعلاقة السببية. السلسلة العلمية لجمعية الاقتصاد السعودية، المجلد4 , العدد(8), .2000
[6]- ز. ا.مشعل، ع. م. دلو، أثر عرض النقد في الإنتاج ومستوى الأسعار في الأردن: دراسة قياسية. المجلة الأردنية للعلوم الاقتصادية، المجلد1 , العدد(2), .2014
[7]- ن. ع. عبد المحمدي، س. ع. طعمه، استخدام نماذج السلاسل الزمنية الموسمية للتنبؤ باستهلاك الطاقة الكهربائية في مدينة الفلوجة". مجلة جامعة الأنبار للعلوم الاقتصادية والإدارية،، المجلد4 ,العدد 7, 2011.
[8]- و.شواقفة، تحليل الطلب على النقود في الأردن خلال الفترة (1993-2008) باستخدام التكامل المشترك ونموذج تصحيح الخطأ"، مجلة أبحاث اليرموك : سلسلة العلوم الإنسانية والاجتماعية ، المجلد 27, العدد 2, 2008.
[9]- A. S. Nisar, "Money, Income, and Prices in Bangladesh: A Cointegration and Causality Analysis". Journal of Economics and Sustainable Development, Vol.(3), No.(7) ,2012.
[10]- I. Ihsan, and S. Anjum, Impact of Money Supply (M2) on GDP of Pakistan. Global Journal of Management and Business Research Finance, 13(6), 2013.
[11]- K. Bain and P. Howells, Monetary Economics: Policy and its Theoretical Basis. 1st edition, Palgrave Macmillan, New York, NY. 2003.
[12]- L. Cohen & M. Holliday, Practical statistics for students: An introductory text. LONDON: Sage Publications Limited, 1996.
[13]- M. S. El-Seoud, Testing The Relationship Between Money Supply And GDP In Bahrain. International Journal of Economics, Commerce and Management United Kingdom, II(5),2014.
[14]- M. Z. A. Majid, "Causality Link between Money, Output and Prices in Malaysia: An m Empirical Re-Examination". Applied Econometrics and International Development, Vol. (7), No.(1) ,2007.
[15]- O. J.Blanchard, "Way Money Affect Output". National Bureau Research, Cambridge, Working Paper, June 1987.
[16]- H. Y. Toda, & T. Yamamoto, Statistical inferences in vector auto-regressions with possibly integrated processes. Journal of Econometrics, 66(1), (1995).
Authors
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
In a brief statement, the rights relate to the publication and distribution of research published in the journal of the University of Sebha where authors who have published their articles in the journal of the university of Sebha should how they can use or distribute their articles. They reserve all their rights to the published works, such as (but not limited to) the following rights:
- Copyright and other property rights related to the article, such as patent rights.
- Research published in the journal of the University of Sebha and used in its future works, including lectures and books, the right to reproduce articles for their own purposes, and the right to self-archive their articles.
- The right to enter a separate article, or for a non-exclusive distribution of their article with an acknowledgment of its initial publication in the journal of Sebha University.
Privacy Statement The names and e-mail addresses entered on the Sabha University Journal site will be used for the aforementioned purposes only and for which they were used.